L’implosion des centres de trading en ligne met en évidence les pièges de ce qu’un expert juridique décrit comme des investissements « tulipmania »

Andrew Yeo ne sait pas ce qui est arrivé à des dizaines de millions de dollars de crypto-monnaie appartenant à des centaines de clients de l’échange effondré ACX, mais il vise à le savoir.

La perte de Bitcoins

À la mi-octobre, le praticien vétéran de l’insolvabilité a été nommé administrateur de Blockchain Global, la société qui gérait ACX, et depuis lors, il suit un cours intensif sur tout ce qui concerne la cryptographie auprès des experts technologiques de l’entreprise où il est associé, Pitcher Partners.

“Il y a toujours des choses qui sont différentes – vous avez cela à chaque travail”, dit-il.

“Il s’agit toujours de découvrir ce qui est différent dans cette industrie et comment vous pouvez l’utiliser.”

Un échange de crypto-monnaie est un marché numérique qui permet aux clients d’acheter, de vendre et de détenir des crypto-monnaies. Il gagne de l’argent grâce à des frais fixes ou en prenant un pourcentage de transactions. Aucune banque traditionnelle en Australie n’autorise les clients à acheter et à vendre des crypto-monnaies, bien que la Commonwealth bank ait un projet pilote en préparation, les échanges sont donc actuellement le seul moyen de le faire.

Pour comprendre ce qui est arrivé aux espèces et aux pièces détenues dans les comptes des clients d’ACX, Yeo devra traverser une jungle de réclamations et de contre-réclamations qui se déroulent devant les tribunaux depuis l’année dernière.

“Il est clair qu’il existe un certain nombre de canaux d’enquête dont nous disposons et déterminer lesquels sont les meilleurs à suivre en premier n’est pas une tâche simple”, dit-il.

Il y a beaucoup d’enjeux. Depuis la nomination de Yeo, les créanciers, y compris les clients d’ACX et les administrateurs et la direction de Blockchain Global, ont présenté des réclamations qui leur sont dues près de 50 millions de dollars.

ACX n’est pas la seule bourse australienne à rencontrer des problèmes dans ce qui est – pour l’instant – une industrie complètement non réglementée.

La semaine dernière, la plus petite bourse Mycryptowallet est également tombée dans l’administration, aurait dû des centaines de milliers de dollars à ses clients.

La vulnérabilité mondiale

À l’échelle mondiale, les échanges se sont révélés vulnérables à l’échec et au vol; L’opération japonaise Mt Gox s’est effondrée en 2014 après que quelqu’un lui a volé 850 000 bitcoins et en 2016, des pirates informatiques ont volé près de 120 000 bitcoins au groupe des Îles Vierges britanniques Bitfinex, qui a réussi à survivre et existe toujours aujourd’hui. Il n’est pas suggéré que les actifs d’ACX aient été volés.

Cette semaine, le gouvernement Morrison a annoncé son intention de réglementer les échanges – dans le futur.

Dans un discours prononcé jeudi devant la Chambre de commerce Australie-Israël, le trésorier, Josh Frydenberg, a déclaré que le gouvernement se consulterait sur la mise en place d’un système de licence pour les échanges de devises numériques, ainsi que sur la réglementation des entreprises qui détiennent la garde de la crypto au nom des clients.

Le processus de consultation devrait être terminé au milieu de l’année prochaine, après une élection qui doit se tenir avant le 21 mai 2022.

Les experts disent que les échanges de licences sont une bonne idée, mais qu’ils doivent être soutenus par l’application de la loi.

“Avec la réglementation, les entreprises peuvent dire qu’elles ont un sceau d’approbation et affirmer que les gens devraient avoir confiance en elles”, explique le directeur général du Consumer Action Law Centre, Gerard Brody.

“ Le régime réglementaire lui-même doit être solide. Il n’est pas bon d’avoir une licence accordée à une entreprise si les normes qu’elle doit respecter en vertu de cette licence entraînent un préjudice pour le consommateur.”

Pamela Hanrahan, professeure de droit commercial et de réglementation à l’Université de Nouvelle-Galles du Sud, affirme que la licence crée un “aléa moral”.

“Cela donne une certaine couleur au fait que les gens sont correctement réglementés, mais c’est vrai pour toutes les formes de permis professionnels, de la coiffure à tout”, dit-elle.

Elle souligne des échecs tels que les scandales de planification financière qui ont secoué le secteur bancaire au milieu des années 2010 et l’échec du Trio Capital de 2009, qui a privé les épargnants à la retraite de 176 millions de dollars et a été le plus grand effondrement des pensions de retraite de l’histoire australienne, comme exemples de cas où les régimes de licence n’ont pas réussi à protéger les consommateurs.

”Vous devez l’appliquer correctement », dit-elle.

Plusieurs victimes

Les victimes de l’effondrement d’ACX ont certainement le sentiment d’avoir été négligées par les régulateurs, y compris l’Australian Securities and Investments Commission.

Dans un procès intenté devant la cour suprême de Victoria, 94 d’entre eux affirment que Blockchain Global, en tant qu’opérateur de la bourse, leur doit des jetons d’une valeur de 13 millions de dollars, notamment bitcoin, ethereum et ripple, ainsi que de l’argent liquide détenu sur leurs comptes ACX.

“Ce qui me fâche le plus, c’est que nous ne recevons aucune aide d’Asic”, déclare un client d’ACX.

« Ces sociétés sont enregistrées auprès de l’Asic mais we nous devons poursuivre la société en justice.”

Tous les clients d’ACX ne participent pas au procès et on estime à plus de 200 le nombre de personnes qui affirment avoir perdu l’accès à la cryptographie et aux espèces détenues à la bourse.

Jeudi après-midi, le juge Richard Attiwill a suspendu la procédure contre Blockchain Global en raison de la nomination de Yeo en tant qu’administrateur.

Cependant, il a permis que cela se poursuive contre les autres accusés dans l’affaire, notamment le directeur général de Blockchain Global, Allan Guo, et le directeur financier de la société, Samuel Lee.

Guo et Lee n’ont pas répondu aux questions de Guardian Australia et ils n’ont pas encore déposé de défenses dans cette affaire.

Pendant ce temps, dans un autre litige également devant la cour suprême de Victoria, Blockchain Global et Guo se battent contre un ancien employé de l’entreprise, Jin Chen, pour le contrôle de bitcoins 117. Chen affirme qu’on lui doit la crypto pour le développement de logiciels pour exécuter l’échange ACX, mais la société et Guo disent que Chen n’a pas respecté un accord qui était censé mettre fin au stoush, car il n’a pas rendu le code source du logiciel accessible. Chen nie cela.

Des réclamations

Jeudi après-midi, Attiwill a également suspendu la réclamation de Chen contre la société à la lumière de la nomination de l’administrateur, mais a permis au concours entre Chen et Guo de se poursuivre.

Les problèmes sont moins clairs dans le plus petit Mycryptowallet, qui est entre les mains du liquidateur Terry van der Velde de SV Partners.

SV Partners dit que peu d’informations sont disponibles car le rendez-vous est “à un stade très précoce”, mais van der Velde vise à vendre l’entreprise.

Hanrahan dit que les effondrements font de la réglementation gouvernementale des échanges un besoin urgent.

”Ils doivent agir raisonnablement rapidement », dit–elle, mais pas si rapidement que les lois échouent de la même manière que celles qui couvrent les services financiers.

”C’est une chose de l’annoncer, mais vous savez, ils vont devoir le livrer et, espérons-le, ne pas faire tout le désordre qu’ils ont fait du chapitre sept de la Loi sur les sociétés [qui réglemente les services financiers] », dit-elle.

En attendant, les personnes qui achètent et vendent des cryptos devraient se rendre compte qu ‘ »elles n’ont aucune valeur inhérente”.

Elle pense que les crypto-monnaies sont de pires investissements que les bulbes de tulipes qui ont changé de mains pour des fortunes pendant la tulipmania qui a saisi les Néerlandais au 17ème siècle, un épisode de l’histoire considéré comme un exemple classique de bulle spéculative.

“Au moins, si vous avez acheté un bulbe de tulipe, vous pouvez le planter et faire pousser une tulipe”, dit-elle.