Les crypto-monnaies sont notoirement volatiles. Les Stablecoins offrent un refuge sûr contre la fluctuation des prix, mais ils ne sont pas sans risque. Voici comment ils fonctionnent.

Le meilleur des deux mondes

Tout comme les autres crypto-monnaies qui utilisent des chaînes de blocs, les stablecoins sont sécurisés et anonymes. Mais, à l’instar de l’argent qui se trouve dans votre portefeuille, les stablecoins ne s’apprécient ou ne se déprécient pas rapidement.

Les stablecoins sont conçus pour maintenir le même prix que l’actif du monde réel qu’ils reflètent. Ils sont l’équivalent de l’argent liquide dans le monde des crypto-monnaies. Ils peuvent être rattachés à des monnaies garanties par le gouvernement, comme le dollar américain, ou même à des métaux précieux. Par exemple, des monnaies stables populaires comme Tether (USDT), USD Coin (USDC) et TerraUSD (UST) suivent toutes le dollar américain. (Notez que UST a été conçu pour suivre le dollar américain mais n’a pas réussi à le faire en mai 2022). Tether Gold (XAUT) et Pax Gold (PAXG) suivent le cours d’une once d’or.

QU’EST-CE QUE LA CRYPTO-MONNAIE « PI » ?

Les monnaies stables visent à atteindre l’équilibre

Il existe deux moyens principaux pour que les monnaies stables atteignent cette stabilité : la garantie et les algorithmes. Les monnaies stables qui utilisent le collatéral doivent détenir un montant correspondant d’un actif spécifique dans leurs réserves. Si un stablecoin a émis 1 million de dollars d’une pièce fixée au dollar américain, alors ce stablecoin doit avoir 1 million de dollars dans ses réserves. Ce fonctionnement est similaire à celui d’une banque. Cependant, les monnaies stables garanties sont quelque peu obscures car elles ne peuvent pas être auditées facilement.

À l’inverse, les stablecoins algorithmiques utilisent des contrats intelligents programmables et open-source pour maintenir la stabilité. UST est le stablecoin algorithmique le plus populaire. Ces contrats intelligents créent ou brûlent d’autres pièces pour garantir le maintien de la valeur de base. Les monnaies stables utilisant des algorithmes peuvent être vérifiées facilement par toute personne.

Bien qu’elles soient facilement vérifiables, les pièces stables algorithmiques suscitent quelques doutes. Leurs détracteurs affirment qu’elles sont fragiles. Elles dépendent de la demande et si celle-ci chute, elles peuvent perdre leur valeur. En mai 2022, c’est ce qui s’est produit lorsque l’UST est tombé à 0,68 dollar en moins de 12 heures.

Cas d’utilisation du Stablecoin

Imaginez qu’une personne a investi dans le bitcoin et que le prix augmente rapidement. Il pourrait être judicieux de prendre quelques bénéfices. Un utilisateur peut vendre ses bénéfices en bitcoins et les convertir en un stablecoin comme Tether ou USDC. En échangeant leurs bitcoins contre des monnaies stables, les investisseurs évitent la volatilité.

L’autre avantage supplémentaire des stablecoins est qu’ils facilitent un peu l’achat de crypto-monnaies. En reprenant l’exemple précédent, si cette personne prévoit d’acheter d’autres bitcoins une fois que le prix aura remonté, il lui suffira de reconvertir la valeur du stablecoin en bitcoins. Sans les stablecoins, les utilisateurs devraient déposer de l’argent depuis un compte bancaire avant de pouvoir acheter plus de cryptocurrency.

L’une des utilisations moins connues mais rentables des stablecoins est le gain d’intérêts. Les plateformes d’échange offrent une variété de taux d’intérêt sur les avoirs en stablecoins. Par exemple, BlockFi offre des taux allant jusqu’à 7,25 % sur les stablecoins admissibles.

Des taux d’intérêt aussi élevés sont meilleurs que ce que de nombreuses banques peuvent offrir. Et comme la valeur des stablecoins ne fluctue pas, certaines personnes ont commencé à remplacer leurs comptes d’épargne par ces stablecoins à fort rendement.

Cependant, nous ne vous recommandons pas nécessairement de le faire. Bien que les monnaies stables n’aient pas les mêmes fluctuations de prix que les autres crypto-monnaies, il est souvent difficile de savoir si elles sont réellement soutenues par des réserves, comme cela est annoncé.

Les monnaies stables ne sont pas toutes égales

L’utilité et l’adoption accrues des monnaies stables les ont placées dans la ligne de mire de la réglementation gouvernementale. L’un d’entre eux est le stablecoin le plus populaire au monde, Tether. Il utilise une méthode collatérale pour maintenir la stabilité avec le dollar américain. Sa capitalisation boursière s’élève à 82,7 milliards de dollars. Théoriquement, il devrait avoir le même montant dans ses réserves. Pourtant, certains sceptiques pensent que la société derrière Tether ne détient pas réellement ce montant dans ses réserves. Si Tether devait faire faillite, des milliards de dollars d’investisseurs seraient perdus parce qu’il n’y a pas le même montant de garantie détenu.

De nombreux politiciens au niveau fédéral ont exprimé leur inquiétude concernant les monnaies stables. Leur inquiétude est vraisemblablement justifiée si l’on considère l’ampleur de l’utilisation de Tether et d’autres monnaies stables. Le décret du président Biden de 2022 sur les actifs numériques a mis en évidence la ligne de conduite prévue en chargeant les agences gouvernementales de rechercher « les risques de financement illicite posés par les actifs numériques, y compris les crypto-monnaies, les monnaies stables, les CBDC, et les tendances dans l’utilisation des actifs numériques par des acteurs illicites ».

Bien qu’elles ne soient pas totalement exemptes de risques, les pièces stables peuvent être utilisées à de nombreuses fins. Les stablecoins fournissent une utilité indispensable lors des transactions en crypto-monnaies. En outre, les stablecoins offrent une alternative aux comptes d’épargne traditionnels. Les taux d’intérêt élevés et la volatilité réduite attirent ceux qui recherchent un refuge sûr contre certains des prix en montagnes russes des cryptocurrences.