Iliad a rendu public ce matin ses résultats pour le premier semestre 2009. Avec un chiffre d’affaire qui frolle le milliard d’euros (969,8 millions exactement), en hausse de 40,1% par rapport à juin 2008 et une marge encore améliorée (38,4% !) tout semble aller pour le mieux.

Toutefois, le bénéfice net est lui en recul de 13%, à 72 millions d’euros. La cause : Alice.

L’intégration de la jolie blonde italienne au sein du groupe Iliad ne passe pas inaperçue dans les comptes : malgré une contribution au chiffre d’affaires total qui se monte à 182 millions (à comparer aux 362 de Free), Alice apporte surtout une perte évaluée à 89 millions d’euros !

Une partie de ce montant est à mettre au crédit des diverses restructurations ayant touché Liberty Surf Group (LSG, la raison sociale d’Alice), dont un plan social et diverses réorganisation inhérentes à ce genre de rachats.

La migration progressive de la base d’abonnés Alice sur le réseau Free devrait toutefois redresser la barre. Mais n’oublions pas que Alice perd toujours des abonnés.

Refermons maintenant le dossier Alice pour évoquer les points positifs de ces résultats. En premier lieu, l’utilisation croissante des services à valeur ajoutée disponibles sur les offres Freebox et Alicebox : vidéo à la demande, services téléphoniques… Le chiffre d’affaire correspondant est en hausse de 37%.

Ensuite, le dégroupage qui se poursuit (2375 NRA dégroupés au 30 juin 2009, contre 1850 un an plus tôt), permettant d’atteindre un taux de dégroupage de 87.2% pour les Freenautes, mais seulement 53,8% des Aliciens. Cette progression entraine également une hausse importante des frais de colocation des salles FT, passant de 5 à 9 millions d’euros.

Les non-dégroupés deviennent eux un peu plus rentables, grâce aux baisses importantes et répétées des couts de collecte IP/ADSL récemment opérées.

Enfin, un petit détail insolite dans la présentation des résultats : un magazine destiné aux Freenautes serait-il en préparation… ?

Visuel extrait des slides de présentation des résultats (voir plus bas)

Pour finir les traditionnels objectifs pour l’exercice à venir :

• Continuer à améliorer le taux de dégroupage Alice+Free pour le porter à 82%, contre 81,2% fin juin
• Augmenter fortement le bénéfice en 2009, du fait des synergies et réorganisations réalisées côté Alice
• Et, côté FTTH, de couvrir horizontalement 70% de Paris à la fin du 2°semestre, et 4 millions de foyers fin 2012.

A lire

• Communiqué de presse
• Rapport de gestion
• Présentation (en anglais)